Jak ubezpieczyciele zarabiają pieniądze
Aby zrozumieć, jak funkcjonuje rynek ubezpieczeniowy, musisz najpierw zrozumieć, w jaki sposób ubezpieczyciele zarabiają.
Firmy ubezpieczeniowe mają dwa główne źródła przychodów: dochody z inwestycji i zyski z underwritingu.
Ubezpieczyciele zarabiają, inwestując w aktywa. Państwowe organy nadzoru ubezpieczeniowego dyktują rodzaje aktywów, w które ubezpieczyciele mogą inwestować. Ogólnie rzecz biorąc, ubezpieczyciele mogą inwestować tylko w "bezpieczne" aktywa, które można szybko przeliczyć na gotówkę. Przykładem są obligacje rządowe i komunalne. Zasady mają na celu ochronę ubezpieczających. Zapewniają one, że firmy ubezpieczeniowe pozostaną wypłacalne i będą dysponowały funduszami na pokrycie roszczeń.
Ubezpieczyciel zarabia również na ubezpieczaniu zysków . Termin ten oznacza różnicę między pieniędzmi, które ubezpieczyciel pobiera ze składek, a kosztami poniesionymi w związku z płatnościami i wypłacaniem należności (w tym prowizje od agentów i brokerów ). Ubezpieczyciel, który gromadzi więcej pieniędzy w składkach, niż płaci się z tytułu roszczeń i wydatków, zarobi zysk z underwritingu. Jeśli ubezpieczyciel płaci więcej za roszczenia i wydatki, które zbiera w składkach, poniesie stratę z tytułu gwarancji.
Ubezpieczyciel, który ponosi stratę z tytułu ubezpieczenia, może nadal czerpać zyski, jeśli jego dochody z odsetek przewyższają stratę z tytułu ubezpieczeń. Załóżmy na przykład, że ubezpieczyciel zarabia 50 milionów dolarów dochodu z inwestycji i poniósł stratę ubezpieczeniową w wysokości 40 milionów USD. Nadal zarobił 10 milionów dolarów. Gdy dochody z odsetek są niskie, ubezpieczyciele muszą zwracać szczególną uwagę na wyniki underwritingu.
Rezerwy obowiązkowej
Ubezpieczyciele nie mogą od razu wykorzystać zebranych przez siebie pieniędzy w składkach. Muszą poczekać, aż zarobią te składki. Niezaraportowane składki muszą być utrzymywane jako niezrealizowane składki do opłacenia przyszłych roszczeń. Składka jest naliczana proporcjonalnie w całym okresie obowiązywania polisy. Jeżeli ubezpieczający zapłacił składkę przed datą rozpoczęcia polisy, cała składka jest od tego czasu niezobowiązująca. Sześć miesięcy w okresie polisy jest przyznawane połową składki. Składka nie jest w pełni zarobiona, dopóki polityka nie wygasa.
Ubezpieczyciele muszą także odłożyć pieniądze na pokrycie strat, które już wystąpiły, w tym tych, które jeszcze nie zostały zgłoszone. Te pieniądze nazywa się rezerwą na straty .
Pojemność
Ponieważ znaczna część pieniędzy ubezpieczyciela jest ograniczona do rezerw, może brakować zdolności finansowej do wydawania nowych polis. Na szczęście ubezpieczyciel może zwiększyć swoją zdolność, kupując reasekurację. Gdy ubezpieczyciel kupuje reasekurację, przenosi część ryzyka przyszłych strat na reasekuratora. Przeniesienie ryzyka zmniejsza kwotę pieniędzy, jaką ubezpieczyciel musi posiadać jako niezrealizowane rezerwy składek, zwiększając w ten sposób zdolność ubezpieczyciela do wydawania nowych polis.
Czynniki wpływające na dostępność ubezpieczenia
Istnieje szereg czynników, które mogą wpływać na kondycję finansową ubezpieczyciela, a tym samym na jego zdolność do wydawania polis.
Jednym z nich są katastrofalne wydarzenia. Najważniejsze wydarzenia, takie jak huragany, trzęsienia ziemi i wybuchy gazu mogą generować ogromne straty w ubezpieczeniach majątkowych . Ubezpieczyciele, którzy zapłacili duże roszczenia z tytułu określonych rodzajów ryzyka, mogą być niechętni lub niechętni ubezpieczeniu tego ryzyka w przyszłości. Co więcej, wiele katastrofalnych strat jest wspólnych dla reasekuratorów. Reasekuratorzy, którzy ponieśli duże straty, mogą nie chcieć odnawiać umów reasekuracyjnych z ubezpieczycielami. Bez dostępu do reasekuracji zmniejsza się zdolność ubezpieczycieli do pisania nowych polis.
Kolejnym czynnikiem wpływającym na zdolność ubezpieczycieli jest klimat prawny. W spornym otoczeniu prawnym ubezpieczyciele mogą zostać dotknięci wieloma dużymi procesami sądowymi. Złe doświadczenie w zakresie strat może spowodować, że ubezpieczyciel będzie ponosił straty z tytułu ubezpieczenia. Zdolność ubezpieczyciela spoczywającego na ubezpieczycielu OC można jeszcze zmniejszyć, jeżeli reasekuratorzy nie będą chcieli odnowić umów reasekuracyjnych ubezpieczyciela.
Na zdolność ubezpieczycieli do pisania nowych polis mają również wpływ ogólne warunki ekonomiczne. W czasach recesji nabywcy ubezpieczeń gospodarczych mogą nabyć mniej ubezpieczenia lub zrezygnować z ubezpieczenia. Sprzedaż i płace firm (na których często opierają się składki) mogą ulec zmniejszeniu. Rezultatem jest mniejszy dochód z premii dla ubezpieczycieli. Stopy procentowe również prawdopodobnie będą niskie podczas recesji. Gdy stopy procentowe są niskie, ubezpieczyciele zarabiają mniej dochodów z inwestycji.
Twardy czy miękki rynek?
Seria katastrofalnych zdarzeń, niesprawiedliwe otoczenie prawne i / lub zła gospodarka mogą stworzyć warunki dla twardego rynku ubezpieczeń. Takie wydarzenia zazwyczaj zmniejszają zdolność ubezpieczycieli do tworzenia nowych polis. Odwrotna też jest prawda. Silny klimat gospodarczy, sprzyjające otoczenie prawne i / lub mało katastrofalne zdarzenia mają tendencję do zwiększania zdolności. Nadmierna przepustowość może stworzyć miękki rynek ubezpieczeń.
Charakterystyka rynku miękkiego
Miękki rynek charakteryzuje się następującymi cechami:
- Wielu ubezpieczycieli konkuruje o biznes
- Pokrycie jest szeroko dostępne
- Ceny ubezpieczeń są niskie
- Underwriters są elastyczni i chętni do negocjowania warunków zasięgu
- Szeroki zasięg jest dostępny z niektórymi rozszerzeniami dostępnymi za darmo
- Standardy ubezpieczenia są rozluźnione
Charakterystyka twardego rynku
Trudny rynek ubezpieczeń jest przeciwieństwem miękkiego. Oto cechy twardego rynku:
- Relatywnie niewielu ubezpieczycieli oferuje ubezpieczenie
- Pokrycie jest trudne (lub niemożliwe) do uzyskania
- Ceny ubezpieczeń są wysokie
- Underwriterzy niechętnie lub nie chcą negocjować warunków zasięgu
- Szeroki zasięg jest trudny do zdobycia. Niektóre rozszerzenia mogą być dostępne za dodatkową opłatą
- Standardy ubezpieczenia są surowe
Wreszcie
Rynek ubezpieczeń jest bardzo zróżnicowany. Jeden segment branży może znajdować się na twardym rynku, a drugi na miękkim rynku. Jeszcze inny segment może znajdować się gdzieś pośrodku.