Zwrot z inwestycji lub zwrot z inwestycji to najczęściej używany termin. Istnieje kilka sposobów określenia RO I , ale najczęściej stosowaną metodą jest dzielenie zysku netto przez aktywa ogółem.
Powodem, dla którego wskaźnik rentowności aktywów nazywany jest również wskaźnikiem zwrotu z inwestycji, jest fakt, że "inwestycja" odnosi się do inwestycji firmy w jej aktywa.
ROA / ROI może być postrzegany jako współczynnik zwrotu , pozwalający właścicielowi firmy obliczyć, jak skutecznie firma wykorzystuje swoją całkowitą bazę aktywów do generowania sprzedaży. Aktywa ogółem obejmują wszystkie aktywa obrotowe, takie jak gotówka, zapasy i należności oprócz aktywów trwałych, takich jak maszyny i urządzenia.
ROA / RO jest bardzo popularnym wskaźnikiem ze względu na jego uniwersalność i prostotę. Zasadniczo może być wykorzystywany jako podstawowy wskaźnik opłacalności inwestycji, jest bardzo łatwy do obliczenia i interpretacji oraz może odnosić się do wielu różnych rodzajów inwestycji. Oznacza to, że jeśli inwestycja nie ma pozytywnego zwrotu z inwestycji, lub jeśli inwestor lub właściciel firmy ma inne dostępne możliwości z wyższym zwrotem z inwestycji, wówczas te wartości zwrotu z inwestycji mogą poinstruować go, które inwestycje są lepsze od innych.
Obliczanie zwrotu z aktywów / zwrotu z inwestycji
Obliczenia są następujące:
Zwrot z aktywów / zwrot z inwestycji = dochód netto ( zysk netto ) / aktywa ogółem = ______%
gdzie dochód netto pochodzi z rachunku zysków i strat, a aktywa ogółem pochodzą z bilansu .
Interpretacja zwrotu z aktywów / zwrotu z inwestycji
Aby zinterpretować wskaźnik zwrotu z aktywów, potrzebne są dane porównawcze, takie jak trend (szeregi czasowe) lub dane branżowe.
Właściciel firmy może przyjrzeć się wskaźnikowi zwrotu z aktywów w czasie, a także danych branżowych, aby sprawdzić, gdzie znajduje się wskaźnik rentowności aktywów firmy. Im wyższy wskaźnik rentowności aktywów , tym bardziej efektywnie firma wykorzystuje bazę aktywów do generowania sprzedaży.
Na przykład, załóżmy, że Joe zainwestował 1000 $ w jego start-up, Joe's Super Computer Repair. Ma kupca dla biznesu za 1200 USD. ROI z tego tytułu to jego zysk lub 200 USD podzielone przez jego początkową inwestycję, 1000 USD, za 20% zwrotu z inwestycji. Joe zainwestował także 1000 dolarów w sprzedaży nowych komputerów Sama, a kupujący chce zapłacić 1800 $. ROI z tego tytułu to zysk w wysokości 800 USD podzielony przez jego inwestycję w wysokości 1000 USD lub 40%. Z tego porównania wydaje się, że sprzedaż nowych komputerów Sama wydaje się mądrzejsza - 20% w porównaniu z 40%.
Czego ci to nie mówi, a jednym z niedociągnięć wskaźnika ROI jest czas. Ta metryka może być używana w połączeniu ze stopą zwrotu, która uwzględnia okres czasu. Można również uwzględnić wartość bieżącą netto (NPV), która uwzględnia różnice w wartości pieniądza w czasie spowodowane inflacją, dla jeszcze dokładniejszych obliczeń ROI. Zastosowanie wartości NPV przy obliczaniu stopy zwrotu jest często nazywane rzeczywistą stopą zwrotu.
Wskaźnik zwrotu z aktywów jest jednym z kluczowych składników modelu Dupont w obliczaniu zwrotu z kapitału .