Użyj modelu Dupont do analizy ROI

Model Dupont jest cennym narzędziem do wykorzystania przez właścicieli firm w celu analizy zwrotu z inwestycji (ROI) lub zwrotu z aktywów (ROA) . Rozszerzony model Dupont pozwala również na analizę zwrotu z kapitału własnego . Istnieje tak wiele wskaźników finansowych dla właściciela firmy, aby przeanalizować, że często łatwo jest zgubić się w szczegółach. Korzystanie z modelu Dupont pozwala właścicielowi firmy przełamać rentowność firmy na części składowe, aby zobaczyć, skąd faktycznie pochodzi.

Oto kroki w stosowaniu modelu DuPont do obliczania zwrotu z inwestycji i zwrotu z kapitału własnego.

Trudność: średnia

Wymagany czas: Nieokreślony

Oto jak

1. Najpierw spójrz na wskaźnik zwrotu z inwestycji (ROI) lub wskaźnik zwrotu z aktywów (ROA), który jest:

   ROI = dochód netto / aktywa ogółem = _____%, jeżeli dochód netto jest ujmowany w rachunku zysków i strat, a suma aktywów jest pobierana z bilansu. Wskaźnik ten pokazuje, jak skutecznie wykorzystujesz swoją bazę aktywów do generowania sprzedaży.

   Na przykład, powiedzmy, że ABC, Inc., mała firma sprzętowa, wygenerowała 113,5 miliona USD w sprzedaży w 2009 roku i miała całkowite aktywa w wysokości 2 000 milionów USD. Następnie obliczenie zwrotu z inwestycji byłoby następujące:

   ROI (ROA) = 113,5 USD / 2,000 USD = 5,7%

   To niewiele mówi, ale patrzysz na źródło średnich wskaźników branżowych, takich jak Bizminer.com, możesz porównać swój ROI z indeksem swojej branży. Jeśli Twoja średnia w branży wynosi na przykład 9,0% dla małych firm sprzętowych, to wiesz, że Twój zwrot z inwestycji jest poniżej średniej w branży.

1. Ponieważ ROI (ROA) dla ABC, Inc. jest poniżej średniej w branży, chcesz dowiedzieć się, dlaczego. Aby to zrobić, możesz użyć modelu Dupont i podzielić ROI na części składowe. ROI będzie wyglądać następująco:

   ROI = dochód netto / sprzedaż X Sprzedaż / aktywa ogółem = _____%, gdzie dochód / sprzedaż netto jest marżą zysku netto i pochodzi z rachunku zysków i strat, a sprzedaż / całkowite aktywa to całkowity obrót aktywów, a sprzedaż pochodzi z rachunku zysków i strat oraz z aktywów ogółem pochodzi z bilansu.

   ROI składa się z dwóch części: marży zysku i fluktuacji aktywów firmy lub jej zdolności do generowania zysku i sprzedaży w oparciu o bazę aktywów.

1. Następnie chcesz sprawdzić, która część ROI powoduje problem dla Twojej firmy - marżę zysku lub rotację aktywów . Jeżeli zostanie podane, że marża zysku netto wynosi 3,8%, a całkowity obrót aktywów wynosi 1,5X, to:

   ROI (ROA) = 3,8% X 1,5 = 5,7%, co otrzymałeś w Kroku 1. Teraz wiemy, co każda część równania przyczyniła się do zwrotu z inwestycji firmy. ABC, Inc. zarobił 3,8 centa za każdego dolara sprzedaży, a jego aktywa przekroczyły 1,5X rocznie. Jeżeli branża małego sprzętu komputerowego miała marżę zysku netto wynoszącą 5,0%, a łączny obrót aktywami o wartości 1,8X, to ABC, Inc. był niski w obu przypadkach, w szczególności w marży zysku netto.

2. Ustaliliśmy, że firma, której używamy jako przykładu, ABC, Inc. osiąga słabe wyniki w zakresie zwrotu z inwestycji i średniej w branży. Rozszerzony model Dupont pozwala nam w ten sam sposób badać zwrot z kapitału własnego .

   ROE = dochód netto dostępny dla akcjonariuszy zwykłych / akcji zwykłych = _____%, w przypadku gdy dochód netto pochodzi z rachunku zysków i strat, a kapitał podstawowy to suma wszystkich rachunków kapitałowych w bilansie .

   Współczynnik rentowności kapitału może zostać przekształcony:

   ROE = ROI X Equity Multiplier lub

   ROE = ROI X Aktywa ogółem / kapitał podstawowy, w którym aktywa ogółem są ujmowane w bilansie w taki sam sposób, jak w kapitale podstawowym. Mnożnik kapitału sprawia, że ​​ROE różni się od ROI, dodając efekty długu do równania.

1. Wykorzystując liczby z przykładu obliczenia ROI, jest to kolejny krok do obliczenia zwrotu z kapitału własnego lub ROE:

   ROE = 5,7% X 2 000 USD / 896 USD (wspólny kapitał z bilansu) = 12,7%

   Jeśli ROE dla ABC, Inc. wynosi 12,7%, a my uzyskamy średnią branżową dla małej branży sprzętowej i wynosi ona 15,0%, to ABC, Inc. osiąga słabe wyniki w zakresie ROE oraz ROI. Wskaźnik ROE jest miarą zamożności akcjonariuszy spółki i najczęściej jest to stosunek akcjonariuszy do rentowności .

2. To jest rozszerzone równanie Dupont:

   ROE = (Net Profit Margin) (Total Asset Turnover) (mnożnik equity)

   = Przychody netto / Sprzedaż X Sprzedaż / Całkowity obrót aktywami X Całkowity majątek / wspólny kapitał własny

   Trzy elementy współdziałają, tworząc ROE firmy. Te elementy to marża zysku , efektywność, z jaką firma wykorzystuje swoje aktywa do generowania sprzedaży (całkowity wskaźnik rotacji aktywów) oraz wpływ zadłużenia na firmę (mnożnik kapitałowy). W przypadku ABC, Inc. marża zysku netto i obrót aktywów są w szczególności słabe i obniżają zwrot z kapitału.

Czego potrzebujesz

• Bilans
• Rachunek zysków i strat
• Analiza wskaźnika finansowego dla Twojej firmy