Łączna kapitalizacja tworzy strukturę kapitałową spółki i czasami jest obliczana jako suma aktywów pomniejszona o sumę zobowiązań.
Wskaźnik długotermino- wego długu do całkowitej stopy kapitalizacji pokazuje, w jakim stopniu dług długoterminowy oprocentowany (taki jak obligacje i kredyty hipoteczne) jest wykorzystywany do stałego finansowania firmy lub dźwigni finansowej przedsiębiorstwa. Z drugiej strony pokazuje, ile firma jest finansowana przez fundusze inwestycyjne lub kapitał własny. W ten sposób pozwala inwestorom zidentyfikować ilość kontroli wykorzystywanej przez firmę i porównać ją z innymi firmami w celu przeanalizowania całkowitego ryzyka związanego z konkretną firmą.
Firmy, które finansują większą część kapitału poprzez długi, są bardziej ryzykowne niż te o niższych wskaźnikach finansowych.
Wskaźnik długu do aktywów i dług długoterminowy do całkowitego wskaźnika kapitalizacji, wszystkie mierzą skalę finansowania firmy długiem.
Obliczanie długu długoterminowego na całkowitą kapitalizację
Kalkulacja długu długoterminowego do całkowitej kapitalizacji przedstawia się następująco:
Dług długoterminowy / Dług długoterminowy + Kapitał własny = ___ procent
Przykład obliczania długu długoterminowego
Spójrzmy na strukturę kapitałową firmy XYZ. Mają dług długoterminowy w wysokości 70 000 USD (50 000 USD na hipotece i 20 000 USD na sprzęcie). Mają aktywa o wartości 100 000 USD, pomniejszone o 70 000 USD w pasywach, co daje im 30 000 USD w kapitale własnym.
Zatem ich dług długoterminowy do całkowitego wskaźnika kapitalizacji wynosiłby 70 000 USD / 100 000 USD = 0,7 procent
Rozważania, kiedy dochodzi do zadłużenia
Im bardziej stopa procentowa wzrasta, tym więcej długów wykorzystuje się do stałego finansowania firmy, a nie do funduszy inwestorów ( finansowanie kapitałowe ). Musisz jednak mieć dane historyczne z danych firmy i / lub branży, aby dokonać porównania. Wraz ze wzrostem udziału długu, ryzyko i ryzyko bankructwa. I odwrotnie, spadek wskaźnika wskazywałby na wzrost kapitału własnego.
- Powrót: Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego
- Forward: Times Interest Earned Ratio
Jeżeli stosunek długu do zadłużenia do kapitalizacji jest wyższy niż 1,0, oznacza to, że firma ma więcej długów niż kapitał, który jest silnym sygnałem ostrzegawczym wskazującym na słabość finansową. Każdy dalszy dług poza ten punkt zwiększyłby ryzyko spółki.
Wysoki długoterminowy wskaźnik długu do kapitalizacji może również zwiększyć zwrot z kapitału akcjonariuszy, ponieważ odsetki można odliczyć od podatku. Zmniejsza to również elastyczność finansową firmy i zwiększa ryzyko niewypłacalności. Wskaźnik mniejszy niż 1,0 wskazuje, że firma jest zdrowa, nie ma problemów finansowych, a jej zadłużenie mieści się w łatwo zarządzalnych poziomach.
Właściciele firm powinni monitorować długoterminowy wskaźnik długu do kapitalizacji, aby mieć pewność, że jest on pod kontrolą, dzięki czemu ich dług jest pod kontrolą.