Komponenty dłużne i kapitałowe
Zadłużenie obejmuje bieżące i długoterminowe zobowiązania spółki. Bieżące zobowiązania, które firma zamierza spłacić w ciągu jednego roku lub mniej, obejmują zobowiązania do zapłaty, bieżącą część długoterminowych zobowiązań dłużnych oraz naliczone wydatki, takie jak należne wynagrodzenia i należne odsetki. Zadłużenie obejmuje również zobowiązania długoterminowe, tj. Zobowiązania o terminie zapadalności powyżej jednego roku, takie jak hipoteki i długoterminowe umowy najmu.
Kapitał własny stanowi połączenie kapitału własnego akcjonariusza (środki pieniężne wpłacone przez inwestorów, gdy spółka sprzedaje akcje) oraz zyski zatrzymane spółki (zyski nie wypłacone jako dywidendy na rzecz akcjonariuszy spółki).
Wykonanie obliczeń
Oblicz stosunek zadłużenia do kapitału własnego, stosując następujące równanie:
Dług / Kapitały = Łączny dług / Kapitały własne
W bilansie wykorzystaj całkowite zadłużenie, które obejmuje zadłużenie krótkoterminowe (zobowiązania bieżące) i saldo długoterminowe.
Znajdź numer kapitału w ostatniej sekcji bilansu, wykorzystując całkowitą kwotę kapitału własnego.
Zrozumienie wskaźnika zadłużenia do kapitału własnego
Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego pokazuje dług przedsiębiorstwa jako procent jego łącznej wartości rynkowej. Jeśli firma ma stosunek zadłużenia do kapitału własnego 50 procent, to jest to zbliżone do średniej amerykańskiej relacji długu do kapitału własnego w wysokości 54,62 procent, wynika z danych Statista.com.
Odsetek ten jest wskaźnikiem zadłużenia, jaki firma wykorzystała do sfinansowania swoich aktywów, takich jak sprzęt i budynki. Firmy w przemyśle ciężkim, takim jak przemysł wytwórczy, mogą mieć wyższy stosunek zadłużenia do kapitału własnego, co odzwierciedla większe inwestycje w maszyny, powierzchnie magazynowe i inne aktywa związane z produkcją. W tym przypadku wyższy procent zadłużenia może być standardem dla branży i nie oznacza, że przedsiębiorstwo ma podwyższone ryzyko lub będzie miało problemy z obsługą zadłużenia.
Interpretacja wyników
Podobnie jak w przypadku każdego wskaźnika, stosunek zadłużenia do kapitału jest bardziej znaczący w porównaniu z tymi samymi obliczeniami dla różnych historycznych okresów finansowych. Jeśli wskaźnik firmy gwałtownie wzrośnie w czasie, firma może mieć strategię agresywnego wzrostu finansowaną z długów. Ta rosnąca dźwignia zwiększa ryzyko dla spółki i zwiększa koszty z powodu wyższych kosztów odsetkowych związanych ze wzrostem zadłużenia.
Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego może wprowadzać w błąd, chyba że przeanalizujemy komponenty na szczegółowym poziomie. Kapitał własny spółki mógłby zawierać znaczną część akcji uprzywilejowanych z wypłatą dywidendy, zgodnie z preferowaną umową akcyjną. Ustalenie to wpływa na ilość dostępnych przepływów pieniężnych w celu spłacenia długu i powoduje, że ten rodzaj kapitału może przyjąć pewne cechy bardziej charakterystyczne dla zadłużenia z tytułu odpowiedzialności za nadchodzące wypłaty dywidend.
Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego nie uwzględnia również tego, czy znaczna część długu jest wymagalna w perspektywie krótkoterminowej czy długoterminowej. Jeżeli znaczna część długu ma zostać spłacona w ciągu roku, stosunek ten może się drastycznie zmieniać. Z tego powodu porównywanie tego samego wskaźnika z kilku różnych okresów dałoby więcej wnikliwego wglądu i informacji.