Jednym podejściem jest tradycyjne finansowanie . Wiele napisano o programie pożyczkowym SBA 7 (a), który zapewnia pożyczki gwarantowane małym firmom.
Innym podejściem jest jednak znalezienie partnera lub jednego lub więcej inwestorów chętnych do zainwestowania w transakcję.
Przywożenie partnerów jest często droższe niż tradycyjne pożyczki - inwestorzy domagają się wyższego zwrotu z inwestycji w zamian za narażenie swoich pieniędzy - mogą także przynieść ze sobą pewną wiedzę lub umiejętności, co sprawia, że dodatkowy koszt jest opłacalny. Albo pieniądze inwestora mogą być jedynymi dostępnymi środkami, w którym to przypadku korzyści z tej opcji są oczywiste. W tym artykule omówiono różne typy podmiotów gospodarczych oraz niektóre cechy podatkowe niektórych struktur biznesowych.
tło
Osoby prawne są zorganizowane i istnieją zgodnie z prawem stanowym. Każde państwo ma własne zasady dotyczące tworzenia i działania korporacji, spółek jawnych, spółek komandytowych, spółek z ograniczoną odpowiedzialnością itp., A prawo państwowe reguluje sposób zarządzania jednostką, a także relacje między jednostką a jej właścicielami .
Bez względu na to, jak firma jest zorganizowana dla celów prawa stanowego, IRS albo "lekceważy" ją jako podmiot odrębny od swoich właścicieli, albo traktuje ją jako spółkę osobową lub korporacyjną dla celów podatkowych.
Korporacja lub podmiot sklasyfikowany jako "korporacja" lub "stowarzyszenie" dla celów podatkowych może być opodatkowana jako korporacja "C" lub jako "S". Jednostka nieposiadająca osobowości prawnej, np. Spółka jawna, spółka komandytowa lub spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, będzie opodatkowana jako spółka osobowa, ale może twierdzić, że jest klasyfikowana jako "stowarzyszenie" i opodatkowana jako spółka.
Ważne jest, aby wziąć pod uwagę te różnice na etapie planowania, ponieważ mogą one mieć znaczenie dla ostatecznej struktury partnerstwa lub relacji inwestycyjnej.
Korporacje
Korporacje - podobnie jak ludzie - posiadają własną własność, zawierają własne kontrakty i prowadzą własną działalność gospodarczą. Korporacja jest sztuczną osobą, a właściciele zwykle posiadają "akcje akcji" w korporacji - każda akcja reprezentuje interesy korporacji jako całości.
Rodzaj akcji i liczba akcji posiadanych przez akcjonariusza określa prawo akcjonariusza do otrzymywania dywidend i wypłat. Udziałowcy spółki posiadającej tylko jedną kategorię akcji będą posiadali akcje zwykłe: akcje z prawem do głosowania i dystrybucją. Akcjonariusze spółki z więcej niż jedną klasą akcji mogą posiadać akcje zwykłe (które zwykle mają pełne prawa głosu) i / lub akcje uprzywilejowane (które zazwyczaj mają bardziej ograniczone prawa głosu, ale wypłacają wyższe i bardziej regularne dywidendy oraz, po likwidacji, zwroty preferowane inwestycje akcjonariuszy, zanim wspólni akcjonariusze mogą otrzymać dystrybucję likwidacyjną).
Klasy zapasów można dalej dzielić na serie, przy czym każda seria ma różne prawa do dywidendy i likwidacji oraz prawa do preferencji w stosunku do innych serii.
Na przykład korporacja może mieć akcje uprzywilejowane serii A, przy czym każda akcja jest uprawniona do 5% rocznej, skumulowanej dywidendy i podziału z likwidacją równego wartości nominalnej, a akcje Serii B preferują akcje z prawem do 3% rocznej skumulowanej dywidendy i rozkład likwidacyjny równy wartości nominalnej. Jeżeli wszystkie aktywa korporacji miały zostać sprzedane, a wpływy ze sprzedaży były niewystarczające, aby w pełni spłacić przeterminowane dywidendy i zlikwidować dystrybucję, statut lub certyfikat desygnacji tworzący serię określałby, czy akcjonariusze serii A, czy akcjonariusze Serii B będą zapłacić pierwszy. Jeśli pierwsza seria A zostanie wypłacona, wówczas nadwyżka zostanie wypłacona akcjonariuszom serii B, i tak dalej. Wspólni akcjonariusze zwykle otrzymują ostatnie wynagrodzenie, dzieląc się proporcjonalnie z wszelkimi dochodami pozostałymi po tym, jak preferowani akcjonariusze są w pełni opłacani.
Inwestorzy często preferują akcje uprzywilejowane. Należy jednak zauważyć, że korporacja "S" może mieć tylko jedną klasę towarów. Podmiot opodatkowany jako spółka, nie może zatem oferować inwestorom uprzywilejowanych akcji i nadal cieszyć się podatkowym traktowaniem jako korporacja "S". Z tego powodu warto rozważyć utworzenie spółki komandytowej lub spółki z ograniczoną odpowiedzialnością opodatkowanej jako spółka osobowa. Podmioty opodatkowane jako partnerstwa zwykle zapewniają większą elastyczność w dzieleniu zysków i strat oraz mają mniej formalności operacyjnych.
Związki partnerskie
Chociaż spółki osobowe i spółki z oo są ogólnie uznawane za jednostki odrębne od ich właścicieli, zgodnie z obowiązującymi przepisami podatkowymi, są one czasami postrzegane jako jednostki odrębne od ich właścicieli (podejście podmiotowe) i czasami postrzegane jako agregat ich właścicieli (podejście zbiorcze). Takie podejście sprawia, że opodatkowanie partnerstwa różni się znacznie od opodatkowania przedsiębiorstw.
Zgodnie z partnerskimi zasadami opodatkowania każdy partner ma własny "rachunek kapitałowy", który zwiększa kwotę wkładu partnera i udziału dystrybucyjnego w przychodach i zyskach partnerstwa, a także zmniejsza się o kwoty wypłat dla partnera i udział dystrybutora partnera. strat partnerstwa. Umowa partnerska określa, w jaki sposób partnerzy będą dzielić się zyskami i stratami.
W wielu partnerstwach partnerzy mają proste porozumienia o dzieleniu się, w których ich udział w kapitale, zyskach i stratach jest taki sam. (Na przykład każdy partner wnosi 50% kapitału do spółki, każdy partner ma prawo do 50% przychodu, zysku, itd., A każdy partner ma prawo do wypłat równych 50% dostępnej gotówki). rodzaje umów są czasami nazywane udziałami własnymi "prosto" lub "pionowym krojem", a tego rodzaju przydziały zazwyczaj nie stanowią potencjalnych problemów podatkowych.
Ze względu na elastyczność nieodłącznie związaną z rachunkowością partnerską, umowy o partnerstwie można zapisać tak, aby odzwierciedlały wszelkie uzgodnienia dotyczące podziału zysków i podziału ryzyka, jakich pragną strony. Z biegiem lat rozwinęły się zatem bardziej skomplikowane struktury i częściej spotyka się tzw. "Specjalne alokacje" pozycji partnerstwa, zysków, strat lub potrąceń między partnerami. Na przykład umowa partnerska może przydzielić wszystkie odpisy amortyzacyjne jednemu partnerowi, podczas gdy dochód, zyski i straty są dzielone wspólnie między partnerami. Lub partnerstwo z dwoma oddziałami, dział A (zarządzany przez partnera A) i dział B (zarządzany przez partnera B), może przydzielić wszystkie zyski i straty działu A partnerowi A, a także wszystkie zyski i straty z podziału B do partnera B.
Specjalne alokacje będą przestrzegane, jeśli zostaną określone jako "znaczące skutki ekonomiczne". Jeżeli IRS ustali, że alokacja nie ma znaczącego efektu ekonomicznego, to dokona realokacji dochodu lub straty, aby odzwierciedlić to, co IRS uważa za właściwe, biorąc pod uwagę interes partnera w partnerstwie, co może spowodować nieoczekiwane i niezamierzone konsekwencje podatkowe.
Tego rodzaju alokacje mogą jednak rozczarować inwestorów, jeśli powodują inne rozkłady spłat niż oczekiwano. Z początkiem lat 90. XX w. Powstało nowe podejście redakcyjne, koncentrujące się raczej na dystrybucji niż na przydziałach podatków. Zgodnie z nowym podejściem (czasami odnosi się do podejścia "ukierunkowanego alokacji" lub "wymuszonej alokacji"), umowy partnerskie określają procent dystrybucji partnerów i opierają się na CPA partnerstwa, aby wymusić odpowiednie ulgi podatkowe, tak aby bilans każdego rachunku końcowego partnera kapitałowego był równy co musi pozwolić partnerstwu na zlikwidowanie zgodnie ze strumieniem dystrybucyjnym i na zapewnienie, że rachunek kapitałowy każdego partnera zostanie zredukowany do zera.
Zasada dotycząca dystrybucji może przewidywać, na przykład, że dostępna gotówka zostanie rozdzielona w 80% na partnera A i 20% na partnera B do czasu, gdy partner A otrzyma łączne wypłaty w wysokości równej 100% początkowej składki, a następnie 70% do Partnera A i 30% do Partnera B, dopóki Partner A nie otrzyma łącznych wypłat w wysokości równej 200% jego początkowej składki, następnie 60% do Partnera A i 40% do Partnera B do czasu, aż Partner A otrzymał całkowite wypłaty w wysokości równej 300% jego początkowej składki, itd . Inwestorzy lubią te umowy, ponieważ są łatwiejsze do zrozumienia i dają bardziej pewne wyniki. Sprawiają, że prawnicy i CPA są nieco zdenerwowani, ponieważ IRS nigdy nie wydał wytycznych dotyczących ich i istnieje obawa, że ukierunkowane alokacje mogą nie przynosić znacznych efektów ekonomicznych. Ale znowu, ludzie biznesu wolą ich, a zatem prawdopodobnie pozostaną tutaj.
W przeciwieństwie do korporacji, partnerstwa są z natury podatnikami. Niezależnie od podziału zysków i strat, przydzielone podatki przechodzą na poziom partnera.
Wniosek
Wybór odpowiedniego podmiotu gospodarczego wiąże się z ostrożnym planowaniem podatkowym i zrozumieniem prawa korporacyjnego i partnerskiego. Oprócz federalnego prawa podatkowego każde państwo ma swoje własne zasady dotyczące organizacji i zarządzania jednostkami, a także własnego systemu podatkowego (niekoniecznie zgodnego z federalnym systemem podatkowym).
Najważniejsze jest jednak, aby wiedzieć, jakiego rodzaju inwestora szukasz i zrozumieć apetyt i oczekiwania inwestora w odniesieniu do rodzaju przedsięwzięcia, które rozważasz. Nie ma jednej uniwersalnej struktury, jeśli chodzi o inwestycje, ale dobrze jest przygotować się i szukać inwestycji z otwartymi oczami.
Mullin Russ Kilejian jest kancelarią adwokacką oferującą kompleksową obsługę prawną, założoną w 2003 r. Firma jest uznana w całym kraju w dziedzinie prawa franchisingowego i świadczy usługi prawne w zakresie sporów korporacyjnych, podatkowych, dotyczących zatrudnienia, znaków towarowych, technologii i handlowych. Cheryl Mullin posiada tytuł JD z Widene University School of Law oraz LL.M in Taxation z Southern Methodist University Dedman School of Law. Można ją znaleźć na stronie cheryl.mullin@mrkpc.com.