Znajomość różnic jest bardzo ważna dla sukcesu inwestycyjnego
Kiedy inwestor nieruchomości kupi wartość aktywów z REIT dla swojego portfela inwestycyjnego, przed spojrzeniem na poszczególne REIT i ich wyniki jest pewien tymczasowy krok. Krok ten ma na celu pełne zrozumienie różnic pomiędzy dwoma głównymi rodzajami REIT, Equity i REIT z hipotek.
- Equity REITs własności własne. -
- Equity REIT faktycznie kupują, przechowują i zarządzają nieruchomościami komercyjnymi i wynajmu. Choć w wielu przypadkach będą one finansować te nieruchomości, ich głównym celem jest zyski poprzez przejęcie i zarządzanie.
- Fundusz REIT inwestuje w prawa własności i zarządzanie nieruchomościami komercyjnymi i wynajmu. Istnieje potencjał zwrotu z inwestycji w oparciu o kilka czynników:
- Uznanie wartości posiadanych nieruchomości;
- Inflacja podnosi czynsze, a hipoteki pozostają stabilne;
- Ogólnie rzecz biorąc, zdrowe wypłaty dywidend, rosnące w czasie; lub
- Zyski poprzez zakup i sprzedaż nieruchomości krótkoterminowych.
- Mortgage REITs własne instrumenty dłużne -
- REIT-y hipoteczne nie kupują, nie posiadają ani nie zarządzają nieruchomościami. Inwestują w kredyty hipoteczne na nieruchomościach. Mimo że posiadają nieruchomości jako zabezpieczenie pożyczek, w które inwestują, REIT hipoteczny nie ma pozycji własnościowej w samej nieruchomości.
Dlaczego ta główna różnica ma kluczowe znaczenie dla inwestora REIT? Charakter tych dwóch sprawia, że ich charakterystyka ryzyka i wydajności jest zupełnie inna. Twoja tolerancja ryzyka i cele inwestycyjne określą, który z tych typów REIT będzie odpowiedni dla Twojego portfela. Choć działają inaczej, nie wydają się wybierani w tandemie przez wielu inwestorów. Wydaje się, że jest to decyzja "albo / albo" w większości przypadków.
Chociaż REIT z tytułu hipotek mogą przynosić znaczne zyski, czasami w krótkich ramach czasowych, wiążą się ze znacznym dodatkowym ryzykiem. Ponieważ posiadają oni jedynie instrumenty dłużne, a nie majątkowe, nie mogą uczestniczyć w aprecjacji nieruchomości zabezpieczających.
Ich wartość jest również bardzo wrażliwa na wahania stóp procentowych. Nie jest to duży czynnik w REIT-ach kapitałowych, ponieważ generalnie są one finansowane z hipotek o stałym oprocentowaniu. Ponieważ wpływy z oprocentowania są tak istotne dla REIT z tytułu hipoteki, ich ceny są zwykle bardziej zmienne niż ceny akcji.
Posiadane wartości nieruchomości są bardziej stabilne i przewidywalne niż hipoteki w hipotece REIT.
REIT przypominają raczej inwestowanie na giełdzie lub w fundusze inwestycyjne. Kupujesz akcje i jesteś całkowicie pasywnym inwestorem. Opierasz się na profesjonalnych menedżerach, aby kupować i sprzedawać nieruchomości lub kredyty hipoteczne i zarządzać portfelem w celu uzyskania zysków. Możesz sprawdzić swoje zasoby w dowolnym momencie, śledzić wyniki i kupować więcej udziałów lub sprzedawać swoje posiadłości, kiedy tylko chcesz.
Z punktu widzenia kupna i sprzedaży, REIT są znacznie bardziej płynne niż faktyczne zasoby nieruchomości. Możesz sprzedawać akcje lub dodawać do swoich zasobów za pomocą połączenia telefonicznego lub online. Posiadanie nieruchomości jest znacznie bardziej długotrwałym procesem sprzedaży i znacznie droższym niż prowizja od sprzedaży akcji REIT. Z tego powodu REIT mogą być lepsze, jeśli nie chcesz uzyskać długoterminowej inwestycji, która może kosztować tysiące dolarów kosztów zamknięcia i prowizji, aby się wydostać.
Kiedy decydujesz się na inwestycję REIT, to tylko decydujesz o Equity, Mortgage lub obu. Zasadniczo REIT z tytułu hipoteki są traktowane bardziej jako transakcje krótkoterminowe niż długoterminowa strategia holdingowa REITs z prawem do kapitału. Jako inwestor dokładnie zapoznaj się z charakterystyką obu, zanim wybierzesz REIT, w które inwestujesz.