Jakie są współczynniki wypłacalności i co mierzą?

Wskaźniki wypłacalności mówią wiele o ryzyku potencjalnej inwestycji

Wskaźniki wypłacalności mierzą zdolność przedsiębiorstwa do spłaty długu długoterminowego i odsetek od tego długu. Wskaźniki wypłacalności, jako część analizy wskaźnika finansowego , pomagają właścicielowi firmy określić szanse na długoterminowe przetrwanie firmy. Wskaźniki wypłacalności są czasami mylone ze wskaźnikami płynności . Obie oceny kondycji finansowej firmy.

Ale współczynniki wypłacalności oceniają długoterminowe zdrowie spółki oceniające długoterminowe zadłużenie i odsetki od tego długu; wskaźniki płynności oceniają krótkoterminową zdolność spółki do wywiązywania się z bieżących zobowiązań i szybkiego przekształcania aktywów w gotówkę.

Po co są współczynniki wypłacalności?

Wskaźniki wypłacalności są przedmiotem zainteresowania długoterminowych wierzycieli i akcjonariuszy. Grupy te są zainteresowane długoterminowym zdrowiem i przetrwaniem firm. Innymi słowy, współczynniki wypłacalności muszą udowodnić, że firmy biznesowe mogą obsługiwać swoje zadłużenie lub spłacać odsetki od zadłużenia, a także spłacać kapitał, gdy dług dojrzeje.

Wskaźniki wypłacalności pomagają również właścicielowi firmy śledzić tendencje spadkowe, które mogą doprowadzić do bankructwa . Wraz ze wzrostem wskaźnika długu / aktywów zwiększa się prawdopodobieństwo bankructwa, ponieważ firma finansuje się coraz bardziej długiem, a nie źródłami kapitału .

Wskaźniki wypłacalności

Istnieje kilka różnych współczynników wypłacalności, niektóre z nich są techniczne i są przeznaczone głównie dla audytorów lub analityków korporacyjnych, inne są łatwo oceniane i interesujące dla zawodowych księgowych, właścicieli firm i akcjonariuszy. Kilka z tych podstawowych współczynników wypłacalności to:

1. Wskaźnik Łączny dług / Całkowity majątek mierzy, jaka część bazy aktywów firmy jest finansowana z długu. Jeśli wskaźnik zadłużenia firmy wynosi 0,5, oznacza to dla każdego dolara długu dwa dolary aktywów lub, innymi słowy, że kapitał własny firmy wynosi dwa razy więcej niż jej dług.
2. Wskaźnik Equity Ratio wyjaśnia, jaka część firmy jest własnością jej inwestorów. Wskaźnik kapitału oblicza się, dzieląc sumę kapitałów własnych przez sumę aktywów. Odpowiada na podstawowe, ale bardzo ważne pytanie: jeśli firma wyjdzie z biznesu po tym, jak spłaci wszystkie zobowiązania, ile pozostanie dla inwestorów.

1. Odsetki wypracowane mierzą zdolność spółki do wywiązania się z długoterminowych zobowiązań dłużnych. Oblicza się ją poprzez podzielenie dochodu przed opodatkowaniem odsetek i podatku dochodowego (zwykle skróconego EBIT) przez koszty odsetkowe związane z długiem długoterminowym.

Jaki jest dobry współczynnik wypłacalności?

Nie ma jednego, odpowiedniego dla wszystkich współczynnika wypłacalności. Aby ocenić współczynnik wypłacalności danej firmy, należy porównać ją ze średnią w branży. Jednym ze sposobów szybkiego opanowania znaczenia współczynników wypłacalności firmy jest porównanie ich z tymi samymi wskaźnikami dla kilku dominujących graczy w sektorze finansowym twojej firmy.

Stosunkowo niewielkie odchylenia od proporcji dominujących graczy (które również będą się różnić między sobą) prawdopodobnie nie mają znaczenia. Jeśli jeden z wskaźników wykazuje ograniczoną wypłacalność, jest to problem. Jeżeli kilka z tych wskaźników wskazuje na niską wypłacalność, jest to decydujący problem.

Dla potencjalnego inwestora są to na przykład poważne sygnały napotkanych problemów; takie przedsiębiorstwo prawdopodobnie nie będzie dobrze radziło sobie w stresującym otoczeniu gospodarczym.