Banki są najpopularniejszym źródłem finansowania dłużnego , ale dług może również zostać wydany przez prywatną firmę lub nawet przez przyjaciela lub członka rodziny.
Zalety finansowania dłużnego
- Utrzymanie własności: Zobowiązujesz się do dokonywania uzgodnionych płatności na czas, kiedy pożyczasz pieniądze z banku lub innego pożyczkodawcy, ale to koniec twojego zobowiązania. Zachowujesz prawo do prowadzenia swojej działalności niezależnie od zewnętrznych wpływów.
- Ulgi podatkowe: Jest to ogromna atrakcja dla finansowania dłużnego. W większości przypadków wypłaty kapitału i odsetki od kredytu biznesowego są klasyfikowane jako wydatki biznesowe i dlatego mogą zostać odliczone od dochodu firmy w momencie opodatkowania. Pomaga myśleć o rządzie jako "partnerze" w twojej firmie, z 30-procentowym udziałem własnościowym lub bez względu na stawkę podatku od działalności gospodarczej .
- Niższe oprocentowanie: przeanalizuj wpływ ulg podatkowych na bankową stopę procentową. Jeśli bank obciąża Cię kwotą 10 procent za pożyczkę, a rząd obciąża Cię kwotą 30 procent, istnieje korzyść w postaci pożyczki, którą możesz odliczyć.
Wady finansowania dłużnego
- Spłata: Twoim jedynym obowiązkiem wobec pożyczkodawcy jest dokonywanie płatności, ale nadal będziesz musiał dokonywać tych płatności nawet w przypadku niepowodzenia Twojej firmy. A twoi pożyczkodawcy będą mieli roszczenie o spłatę przed jakimikolwiek inwestorami kapitałowymi, jeśli jesteś zmuszony do bankructwa.
- Wysokie stawki: Nawet po obliczeniu zdyskontowanej stopy procentowej od ulg podatkowych, nadal możesz mieć do czynienia z wysokim oprocentowaniem, ponieważ będą one różnić się w zależności od warunków makroekonomicznych, historii z bankami, oceny zdolności kredytowej firmy i osobistej historii kredytowej.
- Wpływ na Twoją zdolność kredytową: Wydaje się, że atrakcyjnym rozwiązaniem może być zaciąganie długów, gdy Twoja firma potrzebuje pieniędzy, co oznacza praktykę znaną jako "pobudzanie", ale każda pożyczka zostanie odnotowana w raporcie kredytowym i wpłynie na Twoją zdolność kredytową. Im więcej pożyczysz, tym większe ryzyko staje się pożyczkodawcy, więc będziesz płacić wyższą stopę procentową od każdej kolejnej pożyczki.
- Gotówka i zabezpieczenia: Nawet jeśli zamierzasz wykorzystać pożyczkę do zainwestowania w ważny składnik aktywów, musisz mieć pewność, że Twoja firma wygeneruje wystarczający przepływ środków pieniężnych do czasu rozpoczęcia spłaty pożyczki. Najprawdopodobniej zostaniesz poproszony o złożenie zabezpieczenia w celu ochrony pożyczkodawcy w przypadku, gdy zapłacisz za domyślne płatności.
Alternatywy dla finansowania dłużnego
- Finansowanie akcji : polega na sprzedaży akcji twojej firmy zainteresowanym inwestorom lub wrzuceniu do firmy niektórych własnych pieniędzy.
- Finansowanie typu mezzanine : to narzędzie do spłaty długu oferuje przedsiębiorstwom niezabezpieczony dług - żadne zabezpieczenie nie jest wymagane - ale kompromis jest wysokim oprocentowaniem, zwykle w przedziale od 20 do 30 procent. I jest haczyk. Pożyczkodawca ma prawo do zamiany długu na kapitał w spółce, jeżeli firma nie wywiąże się z płatności. Finansowanie typu mezzanine przyciąga przedsiębiorców, ponieważ oferuje szybką płynność, a bank emitujący zwykle nie chce zostać właścicielem akcji, nawet jeśli zadłużenie może zostać zamienione na kapitał własny. Nie chcą kontrolować firmy.
- Finansowanie hybrydowe: wiele firm korzysta z połączenia finansowania dłużnego i kapitałowego, aby sfinansować swoje przedsięwzięcia. Problem staje się następnie określenie właściwej kombinacji? Wspólna teoria finansów to twierdzenie Modiglianiego-Millera, które stwierdza, że na doskonałym rynku, bez podatków, wartość firmy jest taka sama, niezależnie od tego, czy jest ona finansowana całkowicie długiem, kapitałem własnym czy hybrydą. Jest to jednak zbyt teoretyczne, ponieważ prawdziwe firmy muszą płacić podatki, a koszty związane z bankructwem są wysokie.
Wskaźnik zadłużenia / kapitału własnego
Wskaźnik zadłużenia / kapitału własnego oznacza po prostu podział całkowitego zadłużenia przez całkowity kapitał własny. Zarówno pożyczkodawcy, jak i inwestorzy chcą, aby ta liczba pozwoliła zorientować się, jak finansowa jest twoja firma. Będą chcieli wiedzieć, gdzie znajduje się ich inwestycja w przypadku bankructwa Twojej firmy.
Posiadacze długu mają pierwszeństwo przed posiadaczami kapitału w odzyskiwaniu środków z upadłości.
Najprawdopodobniej weźmiesz trochę długu na wczesnym etapie, ale monitorujesz, jak "podbić" twoją firmę porównuje się do reszty twojej branży. Bizstats.com oferuje łatwy sposób sprawdzenia stosunku zadłużenia do kapitału własnego z listą benchmarków branżowych. Bankowość jest jednym z najbardziej ryzykownych branż o wskaźniku 29, podczas gdy branża sprzętu elektrycznego ma konserwatywną wartość 0,7.
Kiedy używać finansowania dłużnego
Pożyczkodawca będzie poszukiwał rat ratujących pożyczkę krótko po pożyczaniu pieniędzy. Oznacza to, że będziesz potrzebować gotówki, aby rozpocząć dokonywanie płatności w stosunkowo krótkim czasie. Nawet dobrze prosperująca firma może znaleźć się w kasie, gdy jej pieniądze są związane ze sprzętem lub jeśli klienci nie płacą. Kiedy rozważasz zaciągnięcie długu, zadaj sobie pytanie:
- Czy używam tych pieniędzy do inwestowania w stałe lub zmienne koszty? Jeśli inwestujesz w stałe koszty, takie jak nowy sprzęt, prawdopodobnie nie zobaczysz w najbliższym czasie żadnych zwrotów gotówkowych. Ale jeśli potrzebujesz pieniędzy na zainwestowanie w koszty zmienne, takie jak materiały do wytworzonego produktu lub koszty związane z każdym nowym klientem, inwestycja długu powinna wiązać się z napływem gotówki.
- Kim są moi klienci? Klienci, którzy konsekwentnie płacą na czas, mają kluczowe znaczenie dla przepływu środków pieniężnych i zdolności do spłaty zadłużenia. Zwróć uwagę na nawyki płatnicze swoich klientów i rozważ zachęty, aby skłonić je do wcześniejszego zapłacenia. Skontaktuj się ze stowarzyszeniami i konkurentami, aby upewnić się, że warunki płatności są zgodne ze standardami obowiązującymi w Twojej branży.
- Gdzie jestem w moim cyklu życia biznesowego? Finansowanie zadłużenia może być niebezpieczne na wczesnych etapach działalności firmy. Najprawdopodobniej najpierw będziesz tracić pieniądze, co może zaszkodzić Twojej zdolności do dokonywania płatności na czas. Twój dochód netto będzie niski, więc korzyści podatkowe z długu będą minimalne. W miarę jak twój biznes rośnie i dojrzewa, dług staje się silniejszą opcją. Przewaga podatkowa będzie większa, przepływ środków pieniężnych będzie bardziej przewidywalny, a ryzyko, przed jakim stajesz w obliczu potencjalnej bankructwa, maleje, ponieważ działałeś dłużej.